Base de custo.
O que é 'Cost Basis'
A base de custo é o valor original de um ativo para fins fiscais, geralmente o preço de compra, ajustado por divisão de ações, dividendos e distribuições de retorno de capital. Esse valor é usado para determinar o ganho de capital, que é igual à diferença entre a base de custo do ativo e o valor de mercado atual. O termo também pode ser usado para descrever a diferença entre o preço no caixa e o preço de futuros de uma determinada mercadoria.
BREAKING Down 'Cost Basis'
A utilização da base do custo correto, também referida como base tributária, é importante, especialmente se você reinvestir dividendos e distribuições de ganhos de capital em vez de receber os ganhos em dinheiro. As distribuições de reinvestimento aumentam a base fiscal do seu investimento, que você deve contabilizar para reportar menor ganho de capital e, portanto, pagar menos impostos. Se você não usar a base de imposto mais alto, você poderia acabar pagando taxas duas vezes nas distribuições reinvindidas.
Por exemplo, se 100 ações de uma ação foram compradas por US $ 1.000 no ano passado, com o primeiro ano de dividendos no valor de US $ 100 e dividendos de segundo ano no valor de US $ 200, todos os quais foram reinvestidos, a legislação tributária aplicável considera esses lucros reinvestidos como renda. Para fins de cálculo de impostos, a base do custo ajustado quando o estoque será vendido será registrado em US $ 1.300 em vez do preço de compra original de $ 1.000. Assim, se o preço de venda for de US $ 1.500, o lucro tributável seria de apenas US $ 200 ($ 1.500 - $ 1.300) em vez de $ 500 ($ 1.500 - $ 1,000). Se a base de custo for incorretamente registrada como US $ 1.000, isso resulta em um imposto maior do que seria normalmente devido.
Base de custo e Futuros.
No que diz respeito aos futuros, a base do custo é a diferença entre o preço spot local de uma commodity e seu preço de futuros associado. Por exemplo, se o contrato de futuros de milho em particular for comercializado em US $ 3,50, enquanto o preço de mercado atual da commodity hoje é de US $ 3,10, há uma base de 40 cêntimos. Se o inverso fosse verdadeiro, com o futuro contrato negociado em US $ 3,10 e o preço à vista era de US $ 3,50, a base do custo seria negativo em 40 centavos, uma vez que a base de custos pode ser positiva ou negativa, dependendo dos preços envolvidos.
O preço spot local representa o preço vigente para o ativo subjacente, enquanto o preço listado em um contrato de futuros se refere a uma taxa que seria dada em um ponto especificado no futuro. Os preços de futuros variam de contrato para contrato dependendo do mês em que eles estão programados para expirar.
Tal como acontece com o outro mecanismo de investimento, o preço à vista flutua dependendo das condições atuais do mercado local. À medida que a data de entrega se aproxima, o preço dos futuros e a mudança do preço spot se aproximam.
Base de custo ajustada e opções.
Base de custo ajustada. Uma frase de som nerdy para alguns, mas é música para meus ouvidos.
Sabemos o que significa a base de custos, como na base do custo das participações em ações adquiridas em transações múltiplas ao longo de um período de tempo.
Calculando a base de custos é relativamente simples. Suponha que você compre 100 ações da The XYZ Zipper Company uma vez por trimestre por dois anos. Isso significa que você adquiriu 800 ações (100 partes x 8 trimestres).
Para calcular a base de custos, você simplesmente leva a quantia acumulada de dinheiro que gastou comprando o estoque e dividiu-o pelo número total de ações adquiridas, neste caso 800. O resultado é a base do custo ou o preço médio da ação que você possui pago de cada uma das suas 800 ações.
Base de custo ajustada definida.
Então, o que exatamente é uma base de custo ajustado e por que isso é importante?
Às vezes, o poder de uma palavra ou frase é derivado da sua capacidade de fazer você questionar seus próprios pressupostos. Basta saber que a frase existe encoraja você a divertir diferentes possibilidades. Nessa instância, a Base de custo ajustada faz com que você se pergunte: é possível ajustar o custo de suas participações?
A resposta é sim.
[Por favor, note - o conceito de "base de custo ajustado" NÃO é uma designação de imposto oficial. Sempre tratei a minha renda de opções e retorna como ganhos de capital de curto prazo, mas não sou contabilista fiscal e não presto assessoria fiscal além de recomendar que consulte um especialista em impostos para entender as implicações fiscais das opções de negociação.]
Através de várias técnicas conservadoras de negociação de opções, não é possível ajustar a sua base de custo - nem nas suas participações de longo prazo, nem às vezes em opções de longo prazo (como LEAPS) que você possui - na verdade, é muito fácil.
E é provável que falte, mas vou declará-lo explicitamente - quando estamos falando de base de custo ajustado, estamos falando em ajustá-lo mais baixo.
Como reduzir a sua base de custos com as opções.
Em um mundo simples e simples de baunilha, compre e segure, a única oportunidade de reduzir a base de custos em suas participações é esperar que as ações baixem e, em seguida, compre mais ações. Não é uma maneira particularmente experiente de ganhar dinheiro, não é?
Mas através do uso estratégico das opções, você ganha a oportunidade de reduzir sua base de custos, independentemente das condições do mercado. E isso tem consequências profundas.
Uma base de custo ajustado que é consistente e aumentada de forma incremental significa que você minimiza (ou mesmo elimina) perdas quando seu estoque é menor; significa que você gera ganhos quando seu estoque é plano; e isso significa que você ganha ainda maiores ganhos quando seu estoque se move mais alto.
Não admira que a frase seja música para meus ouvidos.
Em suma, a adoção de uma mentalidade de custo ajustado permite que você sempre adquira suas ações por desconto e, em seguida, receba descontos perpétuos depois disso.
Então, como exatamente isso funciona? Vamos deixar duas técnicas básicas, embora estas não sejam, de modo algum, as únicas técnicas:
Técnica # 1 - Escrita coloca.
Para rever: se você escrever ou vender uma venda desnuda, você está oferecendo essencialmente a compra de 100 ações de uma ação em determinado preço (preço de exercício) entre agora e a data de validade do contrato de opções.
Em troca, você recebe um valor fixo de prémio, ou dinheiro, depositado em sua conta corretora.
Se o estoque fechar no vencimento acima do preço de exercício, o contrato expira sem valor e o prêmio que você recebeu é livre e claro.
Se o estoque se fechar abaixo do preço de exercício, e você não comprou o put back para fechá-lo e você não o lançou (recomprando o put e depois revendo outro com uma data de validade posterior), você será obrigado a comprar essas 100 ações ao preço acordado.
O benefício da escrita coloca para adquirir ações é que se você realmente adquirir o estoque, você está fazendo isso a um preço mais baixo (o preço de exercício) do que o preço atual quando você inicialmente configurou o comércio.
Mas há outro benefício: base de custo ajustado. Você não está realmente pagando o preço de exercício pelo estoque, mas sim o preço das ações menos o valor total do prémio que você recebeu.
Exemplo: suponha que você estava tentando adquirir 100 ações da The XYZ Zipper Company por US $ 35 / ação. Vamos assumir o seguinte:
O preço da ação atual é de US $ 37 Você escreve uma venda no preço de exercício de US $ 35 por mês por US $ 1 no prêmio (ou seja, US $ 100 em dinheiro) XYZ fecha acima de US $ 35 / share Você continua escrevendo um novo $ 35 a cada mês e XYZ continua fechando acima de US $ 35 / ação (com a expiração do valor sem valor) Após 9 meses de fazer isso, vamos assumir que você acumulou, US $ 9 / contrato em prêmio (ou US $ 900 em dinheiro). No final do mês 10, a XYZ fecha $ 34.50 / share e você permite que o contrato seja atribuído a você em vez de descartá-lo.
Na superfície, você pagou US $ 35 / ação por um estoque que agora está negociando em US $ 34,50. Excluindo comissões, sua base de custos é de US $ 35 / ação.
Mas sua base de custo ajustado leva em consideração todos os prêmios que você recebeu até à data. O efeito líquido é, excluindo comissões, um custo ajustado de US $ 26 / ação (preço de exercício de US $ 35, menos US $ 9 no prêmio acumulado).
Técnica # 2 - Escrevendo Chamadas Cobertas.
Outra técnica usada para ajustar a base de custos para baixo é escrever chamadas cobertas em estoque que você já possui. Ao contrário do exemplo anterior, você está oferecendo vender suas ações a um preço mais alto em uma data definida em troca de renda premium.
A escrita de chamada coberta é um método popular para gerar renda de suas participações, e há abordagens diferentes para a estratégia, desde o muito conservador até o mais agressivo.
A maioria dos comerciantes que empregam estratégias de escrita de chamadas cobertas faz isso da perspectiva de gerar receita em participações de longo prazo (como gerar dividendos extras) ou como um meio mais seguro de investir em momento (os ganhos são compostos por ganhos de capital mais o prêmio recebido com o benefício adicional do prémio recebido funcionando como proteção marginal à desvantagem).
De longe, o maior risco para os investidores que escrevem chamadas cobertas em suas participações de longo prazo ocorre quando há um grande movimento para cima em suas ações para que seja chamado. Se o prémio que você recebeu é apenas uma fração dos ganhos de capital possíveis que você perdeu, você vai estar chutando por muitos anos.
Há abordagens mais conservadoras, no entanto, como um método de escrita de chamadas cobertas Leveraged Investing detalhado no The Essential Leveraged Investing Guide.
Esta estratégia personalizada de escrita de chamadas cobertas reduz significativamente as chances de que você será chamado de suas posições contra sua vontade. Em troca de não tentar maximizar o seu potencial de receita premium para o seu potencial máximo, você mantém um controle considerável sobre a propriedade de suas ações.
Os benefícios completos desta estratégia podem ser melhorados quando você conceber o prémio que você recebe menos em termos de renda ou dividendos auto-gerados, e mais em termos de um método pelo qual você ajustou a base de custo.
Suponha, por exemplo, que você possuía ações da The XYZ Zipper Company com uma base de custo original de US $ 35 / ação. E também suponhamos que você adotou uma abordagem do Leveraged Investing para seus investimentos para ajustar consistentemente sua base de custo em menos de US $ 2 ou US $ 3 / ação por ano sem colocar suas ações em risco significativo de ser convocado.
Reduzir a base de custos em suas participações em US $ 2- $ 3 / share pode não parecer lucros recorde, mas realizar esse ano e ano terá profundas conseqüências. Em uma base percentual, cada $ 2 dólares adicionais que você derruba da base de custo original tem um efeito de composição. À medida que sua base de custo é ajustada cada vez mais, cada dólar subsequente representa uma maior e maior porcentagem de redução.
Além disso, ao longo dos anos, como suas ações normalmente são mais elevadas, torna-se mais fácil e fácil conseguir os mesmos resultados premium, ou melhor, você é capaz de aumentar a quantidade de prémio que você gera com segurança e, assim, reduzir a base de custos a uma taxa acelerada.
Pensamentos finais.
É uma questão de preferência pessoal, é claro, se você optar por considerar os rendimentos de prêmio relacionados a suas participações de longo prazo (recebidas antes de adquirir essas posições ou depois) como receita adicional ou como redução de sua base de custo.
O importante é que você escolhe apenas um método de contabilidade, por assim dizer, e que você mantenha consistência ao fazê-lo.
O outro fator é que se você optar por considerar a renda premium como uma técnica para base de custo ajustado, é importante que você reinvenda o prêmio recebido em vez de gastá-lo.
Você não precisa reinvestir no mesmo estoque, mas se você gastar o prêmio recebido, você está negando o benefício de reduzir a base do seu custo. Você também está reduzindo o valor do seu investimento original. E não é para se enriquecer.
Para obter uma ilustração mais ampla dos benefícios de uma base de custo ajustado, consulte o item Comprar e manter e trapacear. página.
Salvar em impostos: conheça sua base de custo.
Muitas pessoas não gostam de pensar sobre impostos tanto que ignoram o assunto até a temporada de arquivo se deslocar. Infelizmente, esperar até o último minuto para lidar com questões fiscais pode levar a oportunidades perdidas para potencialmente reduzir sua conta de impostos.
Os investidores que incluem o planejamento tributário como parte de sua estratégia de investimento poderiam ver benefícios fiscais significativos a longo prazo, diz Hayden Adams, diretor de planejamento fiscal e financeiro no Schwab Center for Financial Research.
Você não deve apenas pensar em ganhos e perdas de capital. Os investidores experientes sabem como gerenciar a chamada "base de custos" e manter os períodos de seus investimentos para ajudar a reduzir os ganhos que estão sujeitos a impostos. Conhecer a base do seu custo pode ser uma ferramenta valiosa.
Qual é a base do custo?
Simplificando, sua base de custo é o que você pagou por um investimento, incluindo taxas de corretagem, "cargas" e qualquer outro custo de negociação - e pode ser ajustado por ações corporativas, como fusões, divisões de ações e pagamentos de dividendos. Isso importa porque seu ganho de capital (ou perda) será a diferença entre a base de custo e o preço ao qual você vende seus títulos. Este custo é bastante fácil de calcular, se você não reinvestir dividendos ou dólares em termos de custo quando você investir.
Mas se você compra ao longo do tempo - mesmo automaticamente através de um plano de reinvestimento de dividendos -, cada bloco de ações compradas provavelmente terá um custo e um período de retenção diferentes. Assim, você pode escolher entre as ações de alto ou baixo custo e longo ou curto prazo quando você vende e fazer a venda funcionar com sua melhor vantagem fiscal.
Alternativamente, você pode ir com o método padrão automático, que exige zero esforço ou cálculo na sua parte, mas pode custar-lhe mais em impostos. (Determinar a base de custo para títulos pode ser mais complicado, especialmente se você os comprou entre 1993 e 2013, caso em que você deveria considerar se você os comprou em "par" - ou valor nominal - pagou um prêmio ou obteve um desconto.)
As regras fiscais federais exigem que as empresas de corretagem apresentem sua base de custos para o IRS quando você vende um investimento apenas se esse investimento foi comprado após uma das seguintes datas:
Participações adquiridas em 1º de janeiro de 2011. Fundos mútuos, ETFs e planos de reinvestimento de dividendos adquiridos em 1º de janeiro de 2012. Outros valores mobiliários especificados, incluindo a maioria dos títulos de renda fixa e opções adquiridas em 1º de janeiro de 2014 ou após esse período.
Independentemente de uma corretora reportar sua base de custos para o IRS, você é responsável por informar o valor correto quando você arquiva seus impostos. E o método de contabilidade que você escolhe para identificar as ações que você vende pode fazer uma grande diferença no valor que você acaba pagando. Para entender o porquê, você precisa saber um pouco sobre como o IRS analisa a contabilidade de base de custos.
Primeiro a entrar, primeiro a sair.
A base de custo de suas ações não importa muito até você vender. Mas quando você faz, o IRS dá-lhe duas maneiras de calcular a base do custo com ações individuais e quatro formas de calculá-lo com fundos mútuos.
O método padrão - o método contábil que o IRS assumirá para as vendas de ações e de fundos mútuos se você não fornecer instruções em contrário - é chamado de FIFO ou "primeiro em primeiro lugar". Isso significa que se você vendeu 100 ações de uma participação de mil ações, o IRS assumirá que as ações que você vendeu foram as primeiras ou as mais velhas que você comprou. Aqueles, é claro, provavelmente terão o menor custo e a maior obrigação tributária, assumindo um mercado crescente.
Identificação específica.
A outra opção com partes individuais é denominada "identificação específica". A identificação específica é o método que lhe dará a maior flexibilidade e potencialmente o melhor resultado fiscal.
Digamos que você comprou 500 ações da XYZ Corp. há 10 anos por US $ 10 por ação, ou US $ 5.000; você também pagou uma comissão de corretagem de US $ 50 por um custo total de US $ 5.050, ou US $ 10,10 por ação. Vários anos depois você comprou um segundo grupo de 500 ações por US $ 60 por ação, ou US $ 30.000; Você também pagou uma comissão de US $ 10, para um total de US $ 30.010, ou US $ 60.02 por ação.
Agora, digamos que este estoque continuou a apreciar em valor, e cada ação agora vale US $ 100. Você quer liquidar 100 ações (assumindo uma comissão de US $ 10 na venda). Dependendo do método que você usa, você pode pagar impostos em $ 8,980 em ganhos - ou em apenas US $ 3,988 em ganhos. (Consulte a tabela abaixo para obter detalhes.)
Identificando compartilhamentos.
Como você identifica as partes específicas que deseja vender? Se você está colocando a encomenda por telefone, pode informar seu corretor sobre as ações que você vende (por exemplo, "as ações que comprei em 5 de julho de 2012, por US $ 11 cada").
Se você estiver online, a abordagem variará de acordo com a corretora. Na Schwab, você verá seu método de base de custo na tela de entrada de pedidos; Se você optar pelo método Especificado Lots, você poderá selecionar os lotes que deseja vender.
Sua corretora confirmará a venda dessas ações específicas, o que permite que você relate o custo mais alto e o menor ganho de capital em sua declaração de imposto.
Opções para investimentos em fundos mútuos.
Os investidores em fundos de investimento têm duas opções adicionais: "custo médio, categoria única" e "custo médio, categoria dupla". O método de "custo médio, categoria dupla" permite calcular um custo médio de ganhos a longo prazo e de curto prazo em baldes separados. Mas este método raramente é usado porque é extremamente complexo do ponto de vista contábil.
O método mais simples de "custo médio, categoria única" permite que você avalie o custo de toda a participação, divida pelo número de ações detidas e tenha um custo médio antes de fazer sua primeira venda. Você subtrai esse custo médio do produto das vendas para determinar seu ganho ou perda. Este método fornece a maneira mais simples de lidar com as vendas de fundos mútuos quando você está reinvindindo dividendos e / ou adicionando regularmente suas participações.
Há uma grande desvantagem ao usar este método: se você escolher para sua primeira venda, você deve continuar a usar esse método para cada venda subseqüente até liquidar completamente a participação. Além disso, optar por uma identificação específica pode poupar dinheiro.
Digamos, por exemplo, que você compra ações de fundos mútuos a cada mês através de um plano de investimento automático. Um mês, as ações podem estar em alta; No próximo mês, eles podem estar para baixo. Você faz pouca atenção e apenas investe o mesmo valor a cada mês, um processo chamado "média de custo do dólar".
Para mantê-lo simples, suponha que suas ações de menor custo foram compradas pela primeira vez em US $ 10, suas ações de custo mais alto foram compradas em US $ 100 e seu custo médio foi de US $ 50. Não fatoremos nas comissões aqui. Você possui 1.000 ações.
Agora, o valor de mercado dessas ações do fundo é de US $ 60 e você deseja vender 100 ações. Vamos comparar três maneiras em que sua venda pode ser jogada. Você poderia usar a primeira tática, primeiro a sair e vender suas partes de fundos de menor custo. Você poderia ir com custo médio, categoria única, que simplesmente usaria o preço médio por ação. Ou você pode usar ID específica e vender suas ações de custo mais alto.
Como você pode ver na tabela abaixo, dependendo do método de contabilidade que você escolher, você pode reservar um ganho de capital modesto - ou pode ser mais vantajoso para perca.
Escolhendo um método.
O melhor método de contabilidade a escolher depende de você. Se você possui explorações modestas e não quer manter um registro próximo de quando comprou e vendeu ações, usando o método do custo médio com as vendas do fundo compartilhado e o método FIFO com a venda de ações individuais é provavelmente bom.
Mas se você é um investidor sensível a impostos, uma identificação específica pode potencialmente poupar muito dinheiro tributário - especialmente se você usar outras estratégias fiscais, como dar ações gratificadas (em vez de dinheiro) a instituições de caridade. Você obtém crédito por uma doação de caridade pelo valor de mercado total de ações de longo prazo doadas, sujeito a certas limitações de renda, mas porque a instituição de caridade é isenta de impostos, ninguém paga os impostos sobre ganhos de capital.
Para obter mais informações sobre o relatório de base de custo, incluindo um cronograma de quando você pode esperar para receber seus formulários de imposto mais recentes da Schwab, faça o login na sua conta aqui.
O que você pode fazer em seguida.
Certifique-se de que está considerando as possíveis implicações fiscais de seus investimentos. Saiba mais sobre conselhos de investimento na Schwab. Fale com um profissional financeiro. Encontre um consultor financeiro da Schwab ou visite uma agência perto de você. Se sua situação fiscal for complicada, você pode querer consultar um profissional de imposto.
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FAQ sobre os custos básicos.
O que a lei de relatório de impostos significa para mim?
Como parte da Lei de Estabilização Econômica de Emergência de 2008, as corretoras são responsáveis por reportar a base de custos de seus clientes em posições cobertas para o IRS no Formulário Consolidado 1099. Isso, em última instância, simplificará sua preparação para o imposto de fim de ano porque o seu 1099 fornecerá uma imagem completa e precisa de sua base de custos e ganhos / perdas para o ano.
A Scottrade é responsável por reportar a base de custos de todas as posições de capital que você adquira a partir de 1º de janeiro de 2011, para a frente. Outros investimentos não-patrimoniais foram adotados como segue:
1 de janeiro de 2012 - Fundos mútuos e a maioria dos ETFs.
1 de janeiro de 2014 - Opções, renda fixa e outros valores mobiliários.
1 de janeiro de 2016 - títulos e opções de renda fixa mais complexos emitidos como parte de um instrumento de renda fixa.
A Scottrade informará ao IRS todas as posições nos tipos de investimento acima que são adquiridos após a data indicada.
O que significa "base de custos"?
A base de custo é o valor de um ativo que é usado para calcular o ganho ou perda de capital para fins fiscais. Para a maioria das posições, sua base de custos será o preço de compra mais todas as comissões, e será ajustado para vendas de lavagem, ações corporativas e / ou retorno de capital durante o tempo que você segurar.
Como a Scottrade calculará meus ganhos e perdas?
Existem sete estratégias fiscais diferentes pelas quais a Scottrade pode calcular seus ganhos e perdas em ações e você pode selecionar qual delas usamos numa base de comércio por comércio ou escolher um método único a ser aplicado a todas as transações. As estratégias fiscais disponíveis para as ações são FIFO (primeiro a entrar, primeiro a sair), LIFO (último entrado, primeiro a sair), HIFO (mais alto, primeiro fora), Imposto Mínimo, Ganho Máximo e Versus Purchase. Para fundos de investimento, o custo médio é um método adicional que pode ser selecionado. Cada um tem vantagens e desvantagens dependendo da sua estratégia fiscal pessoal, e você pode aprender mais sobre elas na seção Estratégias fiscais do Centro de conhecimento. A menos que você instrua o contrário, a Scottrade usará FIFO para calcular seus ganhos e perdas.
O que eu preciso fazer para escolher uma estratégia fiscal?
Para especificar sua estratégia fiscal, também conhecida como seu método de "alívio de lote fiscal", em uma determinada transação, você precisará entrar no Ganho / Perda e Centro de Taxas na guia Minha conta na sua conta para fazer sua seleção. Você poderá fazer as alterações desejadas no dia seguinte ao da execução até a data de liquidação comercial inclusive. Para as ações, a data de liquidação é dois dias de mercado após a data em que a ordem é executada.
Após a data de liquidação do seu negócio, você não poderá fazer mais ajustes na sua estratégia fiscal (somente posições cobertas). É por isso que é do seu interesse entender as implicações fiscais da sua decisão no momento de uma transação.
E se eu não fizer nada?
Muitos investidores não farão nada. Se você não fizer alterações em sua estratégia fiscal, a Scottrade usará FIFO (primeiro a entrar, primeiro a sair).
Onde posso saber mais sobre as estratégias fiscais e quando usá-las?
Você pode aprender mais sobre a base de custos e as estratégias de lote de impostos disponíveis no Centro de conhecimento. É importante entender as implicações fiscais da estratégia fiscal que você seleciona no momento do seu negócio, porque você não poderá fazer alterações no seu método de cálculo após a data de liquidação do comércio.
Onde posso pedir ajuda?
Sua filial local pode ajudá-lo com quaisquer questões relacionadas ao relatório de impostos, base de custos ou estratégias fiscais. Ou, ligue para 800.619.7283 ou suporte de e-mail de suporte.
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Base de custo | O que é base de custo e como reduzir isso.
13 de fevereiro de 2015.
Qual é a base do custo?
No mundo das ações e opções de investimento, "base de custos" é essencialmente quanto você paga por algo.
Se você comprar 100 ações do estoque de US $ XYZ em US $ 10,00 / compartilhar, sua base de custos seria de US $ 1.000,00. Se você comprar uma opção por US $ 100,00 e vender uma opção fora do dinheiro (OTM) por US $ 50,00, sua base de custos é de US $ 50,00. A base de custo total é o valor total que você tem que pagar para fazer uma troca (débito de US $ 100,00 - crédito de US $ 50,00 = débito total de US $ 50,00).
Fácil o suficiente, certo?
Ao negociar opções e ações, um investidor experiente sempre tentará obter o melhor negócio possível em seus negócios. Uma maneira de fazer isso é reduzindo a base de custos, o que diminui a quantidade de capital inicial necessário para fazer um comércio.
A liberação de capital permite que os comerciantes busquem outras oportunidades comerciais e diversifiquem suas carteiras. Não só eles podem fazer mais negócios, mas também aumentam a probabilidade de lucro em cada comércio que eles fazem. Reduzir a base de custos é uma estratégia que os melhores investidores usam para obter mais por seu dinheiro!
reduzindo os custos - o sonho de um investidor.
O que muitos investidores em ações não sabem é que, ao invés de pagar o preço total (base de custo máximo) ao comprar ações, você pode adotar diferentes estratégias de opção para comprar o estoque com desconto (em relação ao preço atual).
Ao negociar uma opção, além de comprar ações, você pode essencialmente obter esse estoque em uma taxa reduzida, mantendo sua suposição de mercado.
Como o crédito recebido de opções reduz a base de custo do estoque comprado.
As opções de estratégias mais comuns que os comerciantes usam para reduzir o custo (para obter o melhor negócio) incluem a venda de uma chamada coberta ou coberta.
(Quer ver alguns vídeos iniciantes sobre a redução de custos? Verifique os comerciantes profissionais LIZ & amp; JNY explicando redução de base de custo para comércio novato, Nick)
Reduzindo a base de custos ao vender uma colocação.
Lembre-se de que, se você estiver vendendo uma venda, você está concordando (potencialmente) com a compra de ações no preço de exercício da opção de venda, em troca de dinheiro antecipadamente - referido como um crédito. Você teria que comprar o estoque se o preço das ações estiver no dinheiro (ITM) no vencimento (uma opção de venda está no dinheiro se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício) ou se a pessoa que comprou a colocação de você optar por exerça-o cedo. Se a opção estiver fora do dinheiro (OTM) no vencimento, você conseguirá manter o crédito que você recebeu inicialmente por vender a opção de venda e nenhum estoque muda as mãos.
Em vez de comprar ações em seu preço de mercado atual (por sua base de custo total), você pode vender um dinheiro fora do dinheiro.
Escolher um preço de pagamento de dinheiro garante que, se você comprar o estoque, será apenas a um preço menor do que é hoje. A venda da colocação também lhe dará crédito, para reduzir sua base de custos ainda mais do que o preço de exercício escolhido.
Digamos que você estava pensando em comprar ações no Twitter ($ TWTR). O preço das ações de $ TWTR está atualmente em $ 47.38. Se você quisesse comprar 100 ações, isso custaria US $ 4.738.
Nesse caso, sua base de custos seria $ 4,738. Esse é um grande compromisso de capital inicial para muitos comerciantes.
A esse preço, você poderia comprar 100 ações de US $ TWTR por US $ 4.858.
Agora, e se eu lhe dissesse que você poderia essencialmente fazer o mesmo comércio, mas com um requisito de capital muito menor e com maior probabilidade de ser lucrativo?
Com US $ TWTR atualmente avaliado em US $ 48,58 / ação, você pode escolher um preço de exercício da OTM para colocar, digamos $ 47,00 (o preço de exercício - como visto em círculo abaixo), por um crédito de US $ 164.
O que é que você fez?!
Você reduziu sua base de custo potencial de US $ 4.858 (o custo de 100 ações), para US $ 4.536.
Veja como chegamos ao número base de custo reduzido: ($ 47 ponha preço de exercício - $ 1,64 de crédito recebido) * 100 ações. = $ 4,536.
Se o preço das ações subir, você ainda ganhará dinheiro desde que você vendeu o put para um crédito. Se o prazo expirar sem valor, você manterá US $ 164.
Se o estoque for de US $ 47 (o preço de exercício) ou inferior no vencimento, você será obrigado a comprar 100 ações de $ TWTR por US $ 4.700, o que realmente será um custo total de US $ 4.536 (quando você incluir o crédito de $ 164 que recebeu) .
Reduzindo a base de custos com uma chamada coberta.
Se você fosse investir no Twitter ($ TWTR) em US $ 46,32 / ação, você poderia comprar 100 ações no valor de US $ 4.632 (refletido no círculo vermelho como um débito de US $ 46,32).
Se o preço for superior a US $ 46,32, você ganhará dinheiro (menos comissões), e se o preço for inferior a $ 46,32, então você perderá dinheiro (menos comissões).
Independentemente do que aconteça, sua base de custos ao comprar esse estoque seria de US $ 46,32 / share, já que você está comprando diretamente.
Você notará que a probabilidade de lucro de vender apenas estoque é 50% de chances de qualquer evento acontecer (para saber mais sobre por que é uma chance de 50/50, confira esta infografia).
E se você pudesse comprar esse estoque por mais barato? E se você pudesse ganhar dinheiro se o estoque subir e se ele permanecer no preço atual? Se você olhar para o comércio abaixo, você verá $ TWTR no mesmo preço de US $ 46,32. No entanto, note que desta vez, o débito que você paga é de US $ 45,10 (visto no círculo vermelho). Sua base de custos para 100 ações é de US $ 4.510,00.
Você efetivamente reduziu sua base de custos! Veja como:
Você provavelmente notou que há uma outra etapa no comércio. a opção de compra vermelha de US $ 47,00. Além de comprar o estoque em US $ 46,32, também vendemos a chamada de $ 47,00 por um crédito de US $ 1,245. Isso nos deixa com base no custo final de US $ 45,10 por ação ou US $ 4,510.00 no total (se você está se perguntando por que a matemática está desligada por alguns centavos, é por causa da diferença no preço médio e natural).
Esta estratégia é comumente chamada de chamada coberta. Nós vendemos uma opção de compra de dinheiro para um crédito para diminuir o custo do estoque que compramos por débito.
Pior cenário: $ TWTR desce e perdemos dinheiro no estoque que compramos, mas ganhamos o crédito pelo qual vendemos a opção. Nosso risco de desvantagem é semelhante ao de possuir 100 ações, mas o crédito da chamada cria um amortecedor reduzindo nosso preço de compensação (o preço de parcelamento é o mais distante que o subjacente pode se mover contra você onde você não perde dinheiro) .
O melhor cenário: $ TWTR aumenta e ganhamos dinheiro com o estoque que compramos ao preço de exercício da chamada, e nós cobramos o crédito que recebemos por inicialmente vender a chamada. Nosso lucro é limitado, mas nossa probabilidade de ganhar dinheiro é aumentada.
Estratégia: aumento da probabilidade de lucro (P. O.P)
Comprar uma chamada coberta e vender uma venda são apenas dois exemplos de como você pode diminuir sua base de custos. A grande coisa sobre reduzir sua base de custos é que você pode usar estratégias continuamente para diminuí-lo mês após mês.
Em outras palavras, você poderia vender uma chamada fora do dinheiro para coletar crédito a cada mês até a opção terminar no dinheiro. Cada vez que a opção expira sem valor (ou você compra de volta por menos do que vendeu), você terá baixado sua base de custo.
Você pode usar a plataforma de massa para escolher preços, créditos e prazos que correspondam às suas premissas, apetite de risco e portfólio total.
A massa facilita a visualização de trades, mostrando um gráfico de onde você ganha dinheiro (a zona de lucro verde mostrada à direita), a probabilidade calculada de lucro e o custo de cada comércio. Assuma o controle de sua negociação, abaixe sua base de custos e aumente sua probabilidade de lucro!
(Confira Step Up to Option para aprender mais sobre comércio de opções básicas)
TABELA DE BASE DE CUSTO:
Tomar em crédito diminui sua base de custo pelo valor do crédito Reduzir sua base de custos aumenta sua probabilidade de lucro. Existem várias estratégias que você pode usar para diminuir a base do seu custo (incluindo a venda de um dinheiro fora do dinheiro ou a compra de uma chamada coberta)
Mais perguntas sobre a base de custos? Conheça a nossa equipe de suporte em suporte.
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Como calcular bases de estoque para opções exercidas.
Não requer matemática difícil para calcular a base de custos.
Um comprador de opção tem o direito de comprar ou vender 100 ações por um preço predefinido - o preço de exercício - até a data de validade. Se o comprador exercer uma opção, ela precisará conhecer a base do custo das ações subjacentes para que ela possa calcular seu ganho ou perda. A base de custo do estoque é o preço que ela pagou pelas ações e a opção, mais as comissões.
Ligue para o comprador.
Um comprador de opção de compra se beneficia quando o preço das ações subjacentes aumenta. O valor de uma chamada é devido ao excesso do preço das ações em relação ao preço de exercício, acrescido de "valor de tempo" adicional que representa a possibilidade de que o preço da ação aumentará antes do vencimento. O comprador pode fazer uma chamada e receber ações com desconto abaixo do preço de mercado atual. Por exemplo, suponha que você compre uma chamada para um prémio de US $ 200 com um preço de exercício de US $ 45 por ação e exerça-a quando o estoque estiver vendendo por US $ 48 por ação. Desconto = 100 ações x (preço atual de US $ 48 por ação - preço de exercício de $ 45 por ação) = $ 300. Em seguida, você poderia vender imediatamente as 100 ações por US $ 48 cada, ou US $ 4.800 vendidos, bloqueando o desconto de US $ 300. A base de custos é o preço de exercício por ação multiplicado pelo número de ações, às quais você adiciona o prêmio de chamada e a comissão. Neste caso, base de custo = (100 ações x $ 45 por ação + $ 200 premium + $ 7 comissão) = $ 4.707. O ganho na venda = US $ 4.800 vendidos - $ 4.707 custo = $ 93.
Ligue para o vendedor.
O vendedor de chamadas cobra um prêmio no momento da venda e deve estar pronto para entregar as ações subjacentes sempre que o preço da ação exceder o preço de exercício. Quando isso acontece, a troca de opções pode "atribuir" o vendedor, que deve tossir as ações. A base do custo das ações é o que o vendedor vendeu para eles. O vendedor pode ter comprado as ações antes da atribuição. Caso contrário, ele terá que comprá-los após a atribuição. O lucro é medido pela adição do montante recebido pela venda de ações ao prêmio de chamada e restando a base de custo das ações e comissões.
Um comprador de opção de compra espera que o preço das ações subjacentes caia abaixo do preço de exercício. Se isso ocorrer, o comprador pode exercer a colocação e vender as ações para colocar o vendedor pelo valor de greve. O comprador normalmente já possui as ações, e a base do custo é o que o comprador pagou por elas, além de comissões. Para calcular o ganho ou a perda, o comprador subtrai o prêmio de venda e a base do custo da ação do produto de venda recebido para o exercício da colocação.
Coloque o vendedor.
O vendedor da venda vende o prémio da colocação quando vende. Se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício e ele for atribuído, ele terá que pagar o preço de ação por ação mais uma comissão. Sua base de custo é o valor que ele pagou mais a comissão menos o prémio. Por exemplo, se ele recebeu um prêmio de $ 200 e então deve comprar as 100 ações atribuídas por US $ 4.500 e pagar uma comissão de US $ 7, então sua base de custo = ($ 4.500 custo da ação + $ 7 comissão - $ 200 de prêmio) = $ 4.307. Ele não saberá o que seu ganho ou perda será até que ele venda as ações.
Referências.
Sobre o autor.
Com sede em Chicago, Eric Bank tem escrito artigos relacionados a negócios desde 1985 e artigos de ciência desde 2010. Seus artigos apareceram na & # 34; PC Magazine & # 34; e em vários sites. Ele possui um B. S. em biologia e um M. B.A. da Universidade de Nova York. Ele também possui um M. S. em finanças da Universidade DePaul.
Créditos fotográficos.
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